El creixement del Brasil lidera l'Amèrica Llatina

A tota la regió de l'Amèrica Llatina, el creixement del PIB es manté pràcticament pla, lleugerament superior al 2%, segons la CEPAL.

Charles W. Thurston, corresponsal a l'Amèrica Llatina31/03/25

La robusta demanda brasilera de materials de pintura i recobriment va créixer un sòlid 6% durant el 2024, duplicant essencialment l'augment del producte interior brut nacional. En anys anteriors, la indústria normalment ha superat l'acceleració del PIB en un o dos punts percentuals, però l'any passat la ràtio es va accelerar, segons un informe recent d'Abrafati, l'Associació Brasileira dos Fabricantes de Tintas.

«El mercat brasiler de pintures i recobriments va acabar el 2024 amb vendes rècord, superant totes les previsions ofertes durant el transcurs de l'any. El ritme de vendes es va mantenir fort durant tot l'any en totes les línies de productes, i va augmentar el volum total fins als 1.983 milions de litres, 112 milions de litres més que l'any anterior, cosa que representa un creixement del 6,0%, superant fins i tot la taxa del 5,7% del 2021, un any considerat un valor atípic per la indústria», va transmetre Fabio Humberg, director de comunicació i relacions institucionals d'Abrafati, en un correu electrònic a CW.

«El volum del 2024 —de gairebé 2.000 milions de litres— representa el millor resultat de la sèrie històrica i ja ha convertit el Brasil en el quart productor mundial, superant Alemanya», va observar Humberg.

Creixement regional gairebé pla

A tota la regió llatinoamericana, el creixement del PIB es manté pràcticament pla, amb una mica més del 2%, segons la Comissió Econòmica per a l'Amèrica Llatina i el Carib (CEPAL) de les Nacions Unides. "El 2024, les economies de la regió es van expandir aproximadament un 2,2%, i per al 2025, el creixement regional es projecta en un 2,4%", van estimar els analistes de la Divisió de Desenvolupament Econòmic de la CEPAL a la Preliminary Overview of the Economies of Latin America and the Caribbean, publicada a finals del 2024.

«Tot i que les projeccions per al 2024 i el 2025 estan per sobre de la mitjana de la dècada, el creixement econòmic es mantindrà baix. El creixement anual mitjà per a la dècada 2015-2024 es situa en l'1%, cosa que indica un estancament del PIB per càpita durant aquest període», assenyala l'informe. Els països de la regió s'enfronten al que la CEPAL ha anomenat «una trampa de baixa capacitat de creixement».

El creixement subregional ha estat desigual, i aquesta tendència continua, segons suggereix la CEPAL. "A nivell subregional, tant a Sud-amèrica com al grup que comprèn Mèxic i Centreamèrica, les taxes de creixement s'han alentit a partir de la segona meitat del 2022. A Sud-amèrica, la desacceleració és més pronunciada quan no s'hi inclou el Brasil, ja que aquest país impulsa la taxa de creixement general del PIB subregional a causa de la seva mida i el seu millor rendiment; el creixement depèn cada cop més del consum privat", assenyala l'informe.

«Aquest feble rendiment estimat suggereix que, a mitjà termini, la contribució de les economies de l'Amèrica Llatina i el Carib al creixement mundial, expressada en punts percentuals, es reduirà gairebé a la meitat», suggereix l'informe.

A continuació es mostren les dades i les condicions dels principals països de l'Amèrica Llatina.

Brasil

El fort augment del consum de pintures i recobriments al Brasil durant el 2024 es va veure recolzat per un creixement econòmic general del 3,2% al país. La previsió del PIB per al 2025 és més lenta, del 2,3%, segons les projeccions de la CEPAL. Les projeccions del Banc Mundial són similars per al Brasil.

Per segment de la indústria de la pintura, el rendiment del Brasil va ser sòlid en tots els àmbits, encapçalat pel segment de l'automoció. "Hi va haver un creixement en totes les línies de productes de la indústria de la pintura i els recobriments [durant el 2024], més notablement en els recobriments OEM d'automòbils, que van venir després d'un fort augment de les vendes d'automòbils", va dir Abrafati.

Les vendes de vehicles nous al Brasil, inclosos autobusos i camions, van augmentar un 14% el 2024, fins al màxim dels darrers 10 anys, segons l'Associació Nacional de Fabricants de Vehicles Automotors (Anfavea). Les vendes de tot l'any van ascendir a 2,63 milions de vehicles el 2024, cosa que va retornar el país al vuitè lloc mundial entre els mercats més grans, segons l'organització. (Vegeu CW 24/01/25).

«Els recobriments de repintat d'automòbils també van veure créixer les vendes a un ritme del 3,6%, a causa tant d'un augment de les vendes de cotxes nous, que té efectes en les vendes de cotxes usats i en la despesa en reparacions en previsió d'aquestes vendes, com del major nivell de confiança del consumidor», va observar Abrafati.

Les pintures decoratives també van continuar mostrant un gran rendiment, amb un volum rècord d'1.490 milions de litres (un 5,9% més que l'any anterior), calcula Abrafati. "Una de les raons d'aquest bon rendiment en pintures decoratives és la consolidació d'una tendència cap a la cura de les seves llars, per tal de convertir-les en un lloc de confort, refugi i benestar, que ha existit des de la pandèmia", va suggerir Abrafati.

«A aquesta tendència s'hi afegeix un augment de la confiança dels consumidors, ja que senten que tenen una major seguretat laboral i d'ingressos, cosa que és clau per decidir gastar en una nova capa de pintura a la seva propietat», va explicar el president executiu d'Abrafati, Luiz Cornacchioni, a la nota.

Els recobriments industrials també van registrar un fort creixement, impulsat pels programes de desenvolupament governamentals iniciats a finals del 2023 sota la presidència de Luiz Inácio Lula da Silva.

«Un altre aspecte destacat del 2024 va ser el rendiment dels recobriments industrials, que van créixer en volum més d'un 6,3% respecte al 2023. Tots els segments de la línia de recobriments industrials van mostrar un alt creixement, sobretot gràcies a les fortes vendes de béns de consum duradors i als avenços en projectes d'infraestructures (estimulats per factors com l'any electoral i els contractes adjudicats al sector privat)», va assenyalar Abrafati.

Les infraestructures són un objectiu clau del Nou Programa d'Acceleració del Creixement (Novo PAC) del govern, un pla d'inversió de 347.000 milions de dòlars destinat a projectes d'infraestructures, desenvolupament i medi ambient, que tenen com a objectiu desenvolupar totes les regions del país de manera més equitativa.Vegeu CW 11/12/24).

«El Novo PAC implica una forta col·laboració entre el govern federal i el sector privat, els estats, els municipis i els moviments socials en un esforç conjunt i compromès cap a la transició ecològica, la neoindustrialització, el creixement juntament amb la inclusió social i la sostenibilitat ambiental», afirma el lloc web presidencial.

Els principals actors del mercat de pintures, recobriments i adhesius (CODIS NAICS: 3255) inclouen aquests cinc, segons Dunn & Bradstreet:
• Oswaldo Crus Quimica Industria e Comercio, amb seu a Guarulhos, estat de Sao Paulo, amb vendes anuals de 271,85 milions de dòlars.
• Henkel, amb seu a Itapevi, estat de São Paulo, amb unes vendes de 140,69 milions de dòlars.
• Killing S/A Tintas e Adesivos, amb seu a Novo Hamburgo, estat de Rio Grande Do Sul, amb 129,14 milions de dòlars en vendes.
• Renner Sayerlack, amb seu a São Paulo, amb 111,3 milions de dòlars en vendes.
• Sherwin-Williams do Brasil Industria e Comercio, amb seu a Taboao Da Serra, estat de Sao Paulo, amb 93,19 milions de dòlars en vendes.

Argentina

L'Argentina, que és veïna del Brasil entre els països del Con Sud, està a punt de tornar a experimentar un fort creixement del 4,3% aquest any, després d'una contracció del 3,2% durant el 2024, en gran part a causa de les draconianes directrius econòmiques del president Javier Milei. Aquesta projecció del PIB de la CEPAL és menys optimista que la predicció del Fons Monetari Internacional d'una taxa de creixement del 5% per a l'Argentina el 2025.

Es preveu que un període de rebrot de l'habitatge a l'Argentina augmenti la demanda de pintures i recobriments arquitectònics (Vegeu CW 23/9/24Un canvi clau a l'Argentina és la fi de l'augment del lloguer i del control del termini dels arrendaments per al mercat immobiliari residencial. L'agost de 2024, Milei va rebutjar la Llei de lloguer de 2020 instituïda per l'ex
administració d'esquerres.

La remodelació dels apartaments que han tornat al mercat obert podria suposar un impuls per als recobriments arquitectònics fins a un valor de gairebé 650 milions de dòlars a finals del 2027, després d'haver crescut a una taxa de creixement anual composta (CAGR) d'al voltant del 4,5% durant el període de cinc anys entre el 2022 i el 2027, segons un estudi d'IndustryARC.

Les empreses de pintures i recobriments més grans de l'Argentina, segons D&B, inclouen:
• Akzo Nobel Argentina, amb seu a Garín, província de Buenos Aires, vendes no revelades.
• Ferrum SA de Ceramica y Metalurgia, amb seu a Avellaneda, Buenos Aires, amb unes vendes de 116,06 milions de dòlars anuals.
• Chemotecnica, amb seu a Carlos Spegazzini, Buenos Aires, vendes no revelades.
• Mapei Argentina, amb seu a Escobar, Buenos Aires, vendes no revelades.
• Akapol, amb seu a Villa Ballester, Buenos Aires, vendes no revelades.

Colòmbia

Segons la CEPAL, es preveu que Colòmbia es recuperi del creixement per al 2025, en un 2,6% en comparació amb l'1,8% del 2024. Això serà un bon presagi principalment per a la
segment arquitectònic.

«La demanda interna serà el principal motor del creixement durant els propers dos anys. El consum de béns, que va experimentar una recuperació parcial el 2024, s'expandirà amb força el 2025 a causa de la baixada dels tipus d'interès i l'augment de les rendes reals», escriuen els analistes del BBVA en unes perspectives per al país al març del 2025.

El desenvolupament d'infraestructures, que està començant a tenir un auge, també augmentarà la demanda de recobriments industrials. Es preveu que la construcció de grans projectes, com el nou aeroport de Cartagena, comenci durant la primera meitat del 2025.
«L'enfocament del govern en les infraestructures, incloent-hi el transport, l'energia i les infraestructures socials (escoles i hospitals), continuarà sent un pilar central de l'estratègia econòmica. Entre els projectes importants hi ha ampliacions de carreteres, sistemes de metro i modernització de ports», informen els analistes de Gleeds.

«El sector de l'obra civil va continuar sorprenent creixent un 13,9% durant el segon trimestre del 2024 en la seva sèrie ajustada estacionalment, després de cinc trimestres consecutius de contracció. No obstant això, continua sent el sector més endarrerit de tota l'economia, situat un 36% per sota dels nivells previs a la pandèmia», afegeixen els analistes de Gleeds.

Els actors més importants del mercat, segons la classificació de D&B, són els següents:
• Compañía Global de Pinturas, amb seu a Medellín, departament d'Antioquia, amb unes vendes anuals de 219,33 milions de dòlars.
• Invesa, amb seu a Envigado, Antioquia, amb unes vendes de 117,62 milions de dòlars.
• Coloquimica, amb seu a La Estrella, Antioquia, amb 68,16 milions de dòlars en vendes.
• Sun Chemical Colombia, amb seu a Medellín, Antioquia, amb unes vendes de 62,97 milions de dòlars.
• PPG Industries Colombia, amb seu a Itagüí, Antioquia, amb unes vendes de 55,02 milions de dòlars.

Paraguai

Entre els països de l'Amèrica Llatina que s'espera que creixin més ràpidament hi ha el Paraguai, que es preveu que augmenti el seu PIB en un 4,2% aquest any, després d'un creixement del 3,9% l'any passat, segons informa la CEPAL.

«Es calcula que el PIB del Paraguai serà de 45.000 milions de dòlars a finals del 2024 en termes de preus corrents del PIB. De cara al 2025, les projeccions suggereixen que l'estimació del PIB del Paraguai per al 2025 podria ser de 46.300 milions de dòlars. L'economia del Paraguai ha crescut a una taxa de creixement anual mitjana del 6,1% en els darrers quatre anys i està classificada com la 15a economia més gran d'Amèrica, per davant de l'Uruguai», informa World Economics, els analistes amb seu a Londres.

La petita indústria manufacturera continua sent una part important de l'economia del Paraguai. "El BCP [Banc Central del Paraguai] estima que [el 2025] serà pròsper per a la indústria del Paraguai, amb èmfasi en el sector de la maquila (muntatge i acabat de productes). Les perspectives per a la indústria en conjunt són d'un creixement del 5%", va informar H2Foz, el desembre de 2024.
La inversió en infraestructures permetrà encara més la indústria manufacturera al Paraguai.

«El Fons de l'OPEP per al Desenvolupament Internacional (al gener) va anunciar que proporcionarà un préstec de 50 milions de dòlars al Paraguai per cofinançar la rehabilitació, millora i manteniment de la Ruta Nacional PY22 i les carreteres d'accés al departament de Concepción, al nord del Paraguai. Cofinançat amb un préstec de 135 milions de dòlars de la CAF (Banc de Desenvolupament de l'Amèrica Llatina i el Carib)», va informar Middle East Economy.

Les carreteres i la construcció de nous hotels ajudaran el Paraguai a expandir la seva indústria turística, que està creixent ràpidament, amb més de 2,2 milions de visitants, segons un informe de la Secretaria de Turisme del Paraguai (Senatur). "Les dades, recopilades en col·laboració amb la Direcció de Migració, revelen un augment substancial del 22% en les arribades de visitants en comparació amb el 2023", informa Resumen de Noticias (RSN).

El Carib

Com a subregió, es preveu que el Carib mostri un creixement de l'11% aquest any, en comparació amb el 5,7% del 2024, segons la CEPAL (vegeu el gràfic de projecció del PIB de la CEPAL). Dels 14 països que es consideren part de la subregió, es preveu que Guyana mostri un creixement anormal del 41,5% aquest any, en comparació amb el 13,6% del 2024, gràcies a la ràpida expansió de la indústria petroliera a alta mar.

El Banc Mundial informa que els recursos de petroli i gas de Guyana són "més d'11.200 milions de barrils equivalents de petroli, incloent-hi uns 17 bilions de peus cúbics de reserves de gas natural associades". Diverses companyies petrolieres internacionals continuen fent grans inversions, cosa que va conduir a l'inici de la febre de la producció de petroli al país el 2022.

Els ingressos inesperats resultants ajudaran a crear una nova demanda per a tots els segments de pintures i recobriments. "Si bé, històricament, el PIB per càpita de Guyana va ser un dels més baixos de Sud-amèrica, el creixement econòmic extraordinari des del 2020, amb una mitjana del 42,3% en els darrers tres anys, va portar el PIB per càpita a més de 18.199 dòlars el 2022, en comparació amb els 6.477 dòlars del 2019", va dir el World Report.
Informes bancaris.

Els principals actors de pintura i recobriments de la subregió, segons una cerca d'IA de Google, inclouen:
• Actors regionals: Lanco Paints & Coatings, Berger, Harris, Lee Wind, Penta i Royal.
• Empreses internacionals: PPG, Sherwin-Williams, Axalta, Benjamin Moore i Comex.
• Altres empreses destacades són RM Lucas Co. i Caribbean Paint Factory Aruba.

Veneçuela

Veneçuela ha estat un país polític atípic a l'Amèrica Llatina durant molts anys, malgrat la riquesa del país en petroli i gas, sota el govern del president Nicolás Maduro. La CEPAL preveu que l'economia creixerà un 6,2% aquest any, en comparació amb el 3,1% del 2024.

L'administració Trump podria estar desestimant aquesta predicció de creixement amb l'anunci de finals de març que els Estats Units imposaran un impost d'importació del 25% a qualsevol país que importi petroli veneçolà, que representa aproximadament el 90% de l'economia del país.

L'anunci d'impostos va arribar després de la cancel·lació, el 4 de març, de la llicència de Chevron per trobar i produir petroli al país. "Si aquesta mesura s'estén a altres empreses, com ara Repsol d'espanyola, Eni d'Itàlia i Maurel & Prom de França, l'economia de Veneçuela podria afrontar una forta caiguda de la producció de cru, una distribució de gasolina reduïda, un mercat de divises més feble, una devaluació i una inflació creixent", calcula Caracas Chronicles.

L'organització de notícies cita un ajust recent de les perspectives d'Ecoanalítica, que "projecta una contracció del PIB del 2% al 3% a finals del 2025, amb una disminució del 20% en el sector petrolier". Els analistes continuen: "Tot indica que el 2025 serà encara més difícil del que s'esperava inicialment, amb una caiguda més pronunciada a curt termini de la producció i una disminució dels ingressos del petroli".

Entre els principals importadors de petroli veneçolà hi ha la Xina, que el 2023 va comprar el 68% del petroli exportat per Veneçuela, segons una anàlisi del 2024 de l'Administració d'Informació Energètica dels EUA, informa EuroNews. "Espanya, l'Índia, Rússia, Singapur i Vietnam també es troben entre els països que reben petroli de Veneçuela, segons mostra l'informe", informa l'agència de notícies.

«Però fins i tot els Estats Units, malgrat les sancions contra Veneçuela, compren petroli d'aquest país. Al gener, els Estats Units van importar 8,6 milions de barrils de petroli de Veneçuela, segons l'Oficina del Cens, dels aproximadament 202 milions de barrils importats aquell mes», va assenyalar EuroNews.

A nivell intern, l'economia encara se centra en les millores en l'habitatge, cosa que hauria d'augmentar la demanda de pintures i recobriments arquitectònics. El maig de 2024, el govern veneçolà va commemorar el 13è aniversari del seu programa Gran Missió d'Habitatge (GMVV), celebrant els 4,9 milions d'habitatges lliurats a famílies de classe treballadora, segons informa Venezuelanalysis. El programa té l'objectiu de construir 7 milions d'habitatges per al 2030.

Tot i que els inversors occidentals poden ser tímids a l'hora d'augmentar l'exposició a Veneçuela, els bancs multilaterals estan donant suport a projectes d'infraestructures, inclòs el Banc de Desenvolupament de l'Amèrica Llatina i el Carib (CAF).